규제 대상 금융 기관으로서의 투자 플랫폼
브로커, 거래 플랫폼 및 투자 중심 핀테크 기업을 포함한 투자 플랫폼은 금융 시장에 대한 접근을 제공하고 주식, 채권, 펀드 및 파생 상품과 같은 금융 상품 거래를 가능하게 합니다. 이러한 플랫폼이 기업 고객에게 서비스를 제공할 때, 단순한 기술 제공자가 아닌 규제 대상 금융 기관으로 운영됩니다.
유럽 연합 및 기타 여러 관할권에서 투자 플랫폼은 금융 감독 및 라이선스 요구 사항의 적용을 받습니다. 이들의 규제 상태는 고객을 식별하고, 거래 활동을 모니터링하며, 특정 거래를 감독 당국에 보고하도록 의무화합니다. 이는 플랫폼이 전통적인 브로커로서 운영되든 디지털 투자 인터페이스를 통해 운영되든 관계없이 적용됩니다.
투자 플랫폼은 규제 대상 금융 시스템의 일부이므로, 이들의 온보딩 및 규정 준수 프로세스는 내부 비즈니스 요구뿐만 아니라 규제 보고 및 투명성 요구 사항을 충족하도록 설계되었습니다.
법인이 다른 식별 표준을 요구하는 이유
법인은 자연인과 동일한 방식으로 식별될 수 없습니다. 회사 이름은 전 세계적으로 고유하지 않으며, 법적 형태는 관할권마다 다르고, 기업 구조에는 유사한 이름으로 운영되는 자회사, 지점 또는 국경을 넘는 법인이 포함될 수 있습니다.
규제 기관과 금융 기관에게 이는 과제를 안겨줍니다. 표준화된 식별자가 없으면 특정 금융 거래에 어떤 법인이 관련되어 있는지 신뢰할 수 있게 판단하는 것이 불가능할 것입니다.
법인 식별자(LEI)는 이 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다. LEI는 금융 거래에 참여하는 법인을 고유하게 식별하는 전 세계적으로 인정되는 표준화된 식별자를 제공합니다. 법인 식별자(LEI)에 대한 자세한 정보는 GLEIF 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
이를 통해 규제 기관과 시장 참여자는 국경, 언어 및 법률 시스템 전반에 걸쳐 기업을 일관되게 식별할 수 있습니다.
이러한 이유로 LEI는 법인에게 요구되며 개인에게는 사용되지 않습니다. 이에 대한 자세한 내용은 LEI 코드란 무엇인가에 대한 개요에서 설명되어 있습니다.
LEI 요구 사항의 배경이 되는 규제 의무
투자 플랫폼은 내부 정책이나 선호에 따라 LEI를 요청하지 않습니다. 이 요구 사항은 규제 대상 금융 시장 내에서 운영되는 감독 대상 금융 기관으로서 이들에게 부과되는 규제 의무에서 발생합니다.
유럽 연합 내에서는 MiFID II 규제 프레임워크와 같은 규제 체계가 투자 회사에 법인과 관련된 거래를 표준화된 방식으로 보고하도록 요구합니다.
이러한 보고 의무는 금융 시장의 투명성과 규제 감독을 보장하기 위해 고안되었습니다. 거래 보고서에는 거래를 실행하는 법인과 해당되는 경우 상대방에 대한 정확하고 명확한 식별 정보가 포함되어야 합니다. 이 요구 사항은 기업 고객에게 서비스를 제공하는 모든 투자 플랫폼에 적용됩니다.
유효한 LEI가 없으면 법인은 규제 거래 보고서에서 제대로 식별될 수 없습니다. 결과적으로, 투자 플랫폼은 LEI 없이 기업이 거래하도록 허용할 경우 보고 의무를 이행할 수 없습니다. 이것이 기업 계정에 대한 거래가 활성화되기 전에 LEI 유효성 검사가 일반적으로 요구되는 이유입니다.
따라서 이 요구 사항은 플랫폼 특정적인 것이 아니라 시스템적이고 규제적인 성격을 가집니다.
거래 보고서에서 LEI 코드가 사용되는 방식
LEI가 제공되면 거래 보고의 필수적인 부분이 됩니다. LEI는 거래를 실행하는 법인과 특정 경우 거래에 관련된 상대방을 식별하는 데 사용됩니다.
투자 플랫폼은 거래 데이터를 국가 규제 기관 또는 승인된 보고 메커니즘에 제출합니다. LEI는 감독 당국이 시장 및 관할권 전반에 걸쳐 거래 데이터를 집계하여 거래 활동 감독, 노출 분석 및 시스템적 위험 모니터링을 가능하게 합니다.
이 표준화된 식별 프레임워크는 금융 시장의 투명성을 지원하며, 규제 기관이 그렇지 않으면 가려질 수 있는 패턴, 위험 집중 및 상호 연결된 법인을 탐지할 수 있도록 합니다.
LEI가 요구되는 투자 플랫폼의 예시
많은 기업이 국제 투자 플랫폼에서 계좌를 개설할 때 LEI 요구 사항을 처음 접하게 됩니다. 이는 기업 고객에게 서비스를 제공하고 여러 관할권에 걸쳐 운영되는 플랫폼에서 특히 흔합니다.
법인이 LEI를 제공해야 하는 투자 플랫폼의 예시로는 Freedom24, Interactive Brokers, Saxo Bank 및 기타 규제 대상 유럽 및 국제 투자 플랫폼이 있습니다. 모든 경우에 LEI 요구 사항은 개별 플랫폼 정책이 아닌 동일한 규제 원칙에서 비롯됩니다.
유효한 LEI를 제공하지 않을 경우의 결과
기업이 유효한 LEI를 제공하지 않거나 LEI가 만료된 경우, 투자 플랫폼은 해당 계정을 제한해야 할 수 있습니다. 여기에는 새로운 거래 실행을 방지하거나 규제 대상 금융 상품에 대한 접근을 제한하는 것이 포함될 수 있습니다.
이러한 제한은 플랫폼이 부과하는 벌칙이 아닙니다. 이는 플랫폼이 규제 보고 의무를 위반하지 않도록 보장하기 위해 고안된 규정 준수 조치입니다. 유효한 LEI가 제공되거나 갱신되면 일반적으로 정상적인 거래 접근이 복원될 수 있습니다.
투자 플랫폼에서 거래할 계획이 있는 기업의 경우, 등록 기간 및 서비스 모델에 따라 가격이 달라질 수 있으므로 LEI 취득 및 갱신 비용을 이해하는 것도 유용합니다.
기업이 LEI를 취득하고 유지하는 방법
LEI는 GLEIF가 조율하는 글로벌 LEI 시스템 내에서 발급됩니다. 법인은 신청, 유효성 검사 및 갱신 프로세스를 관리하는 LEI 발급 기관 및 등록 대리인을 포함한 공인 기관을 통해 LEI를 취득합니다. 아직 LEI가 없는 기업은 투자 플랫폼에서 거래하기 전에 새로운 LEI 등록을 완료하여 프로세스를 시작할 수 있습니다.
LEI는 유효성을 유지하기 위해 주기적으로 갱신되어야 합니다. 이는 법인과 관련된 참조 데이터가 정확하게 유지되고 법인의 법적 상태 또는 구조 변경 사항을 반영하도록 보장합니다.
따라서 활성 LEI를 유지하는 것은 규제 대상 금융 시장에 참여하는 기업에게 지속적인 규정 준수 요구 사항입니다.
투자 플랫폼을 사용하는 기업에게 LEI가 중요한 이유
LEI 요구 사항은 금융 규제의 더 넓은 목표, 즉 글로벌 금융 시장의 투명성, 책임성 및 안정성을 보장하는 것을 반영합니다. 법인의 표준화된 식별을 요구함으로써 규제 기관은 시장 활동을 보다 효과적으로 감독하고 시스템적 위험을 줄일 수 있습니다.
기업의 경우, LEI가 필요한 이유를 이해하는 것은 온보딩 지연, 거래 제한 및 예상치 못한 규정 준수 문제를 피하는 데 도움이 됩니다. LEI는 단순한 형식적인 절차가 아니라 투자 플랫폼과 규제 기관이 시장 활동을 관리하고 감독하는 방식에서 핵심적인 역할을 합니다.